Percorso di competenza
Macro e Cicli Economici
10 articoli per capire come funzionano davvero i cicli economici, l'inflazione, i tassi BCE e come Ray Dalio legge il regime di mercato attuale.
Obiettivo
Cosa imparerai
- Cause reali dell'inflazione 2026 e come proteggere il portafoglio
- Tassi BCE 2026: cosa aspettarsi e impatto su BTP, azioni, oro
- Spread BTP-Bund: come si calcola e perché conta per chi ha BTP
- Market Regime live MarketSider: come usarlo nelle decisioni
- BTP Italia vs BTP tradizionale in regime inflattivo
- I 7 principi di Ray Dalio applicati ai mercati 2026 — masterclass dedicata
Il percorso
Passo per passo
L’ordine è quello dichiarato dall’editore. Sotto ogni passo, i concetti che spiega.
- 01Inflazione 2026: cause, effetti reali e come proteggere il portafoglio
Analisi completa dell'inflazione nel 2026: dove siamo nel ciclo, cause strutturali, impatto sulle asset class e strategie di protezione del portafoglio per investitori italiani.
- 02Tassi BCE 2026: cosa aspettarsi, impatto sui portafogli e segnali da monitorare
Analisi del ciclo dei tassi BCE 2026: stato attuale della politica monetaria, scenari di tagli, impatto su obbligazioni, azioni, mutui e portafogli retail italiani.
Concetti: Analisi di Scenario, Rischio di Reinvestimento, Stress Test di Portafoglio
- 03Spread BTP-Bund: cosa significa, come si calcola e perché conta nel 2026
Guida completa allo spread BTP-Bund: definizione, come si legge in punti base, cosa segnala sul rischio Italia, e come monitorarlo per le decisioni di portafoglio.
- 04Market Regime: cos'è risk-on, risk-off, rotation e come usarlo nelle decisioni
Guida completa al concetto di Market Regime: definizione dei 4 stati (risk-on, risk-off, rotation, transition), come si identificano, e come usarli operativamente nelle decisioni di portafoglio.
Concetti: Analisi di Scenario, Stress Test di Portafoglio
- 05BTP Italia vs BTP tradizionale: quale conviene davvero in fase di inflazione
Confronto dettagliato tra BTP Italia (indicizzato all'inflazione) e BTP tradizionale (nominale): meccanica, rendimenti reali, scenari di convenienza, fiscalità e implicazioni di portafoglio.
- 06
13 min di letturaAvanzato
Ray Dalio: i 7 Principi per Investire nel 2026 (con Dati Live MarketSider)I 7 principi di Ray Dalio spiegati con dati reali: cicli del debito, All Weather Portfolio, radical truth. Applicazione pratica per investitori italiani con regime di mercato live e strumenti UCITS.
Concetti: Debt Cycle (Ciclo del Debito), All Weather Portfolio (Portafoglio per Ogni Stagione), Radical Truth (Verità Radicale), Economic Machine (La Macchina Economica)
- 07
13 min di letturaEsperto
Il Cigno Nero di Taleb: Perché i Mercati Ti Sorprenderanno SempreLa teoria del Cigno Nero di Nassim Taleb applicata ai mercati 2026: Extremistan vs Mediocristan, barbell strategy e come proteggere il portafoglio da eventi imprevedibili.
Concetti: Black Swan (Cigno Nero), Extremistan vs Mediocristan, Barbell Strategy (Strategia a Bilanciere), Antifragilità
- 08
14 min di letturaEsperto
Howard Marks: il Pensiero di Secondo Livello che Buffett Legge per PrimoI principi di Howard Marks su cicli di mercato e pensiero di secondo livello applicati al 2026. Perche capire dove siamo nel ciclo conta piu di qualsiasi previsione.
Concetti: Pensiero di Secondo Livello, Ciclo di Mercato, Investimento Difensivo, Margine di Errore secondo Marks
- 09
14 min di letturaEsperto
Antifragile: Come Costruire un Portafoglio che Si Rafforza con il CaosIl concetto di antifragilita di Nassim Taleb applicato agli investimenti 2026: skin in the game, via negativa, Lindy effect e opzionalita spiegati con esempi pratici.
Concetti: Skin in the Game, Via Negativa, Lindy Effect (Effetto Lindy), Opzionalità
- 10
13 min di letturaAvanzato
William Bernstein: i 4 Pilastri per Costruire un Portafoglio ScientificoTeoria, storia, psicologia e business secondo William Bernstein applicati al 2026. Come un ex neurologo ha applicato il rigore medico alla costruzione del portafoglio.
Concetti: I Quattro Pilastri di Bernstein, Coward Portfolio (Portafoglio del Codardo), Deep Risk vs Shallow Risk, Frontiera Efficiente
In dettaglio
Il percorso, spiegato
I cicli economici sono la forza che governa i mercati nel lungo periodo. Capirli non serve a "prevedere" — serve a posizionare il portafoglio in modo coerente con il regime in cui ti trovi.
In questo percorso di 10 articoli (circa 8 ore) impari a leggere i 3 driver macro più importanti del 2026: inflazione, tassi BCE e spread BTP-Bund. Vediamo come si interconnettono, perché il regime attuale di MarketSider è classificato Risk-On con Confidence 81%, e cosa significa concretamente per un investitore italiano.
Il percorso culmina con la masterclass dedicata a Ray Dalio e ai suoi Principi applicati al 2026 — disponibile dal 7 settembre. Imparerai a riconoscere in che fase del ciclo del debito ci troviamo, come funziona l'All Weather Portfolio originale di Bridgewater, e come adattarlo a un retail italiano con strumenti UCITS-compliant.
È un percorso intermedio: presuppone che tu sappia già cosa è un ETF e come funziona la diversificazione. Se sei principiante, parti prima dal percorso "Capire i mercati da zero".
Concetti
I concetti che incontrerai
I termini del glossario che i passi del percorso spiegano, dal più ricorrente.
Progressione
Prima e dopo questo percorso
Prima di questo
6 passi · 5,5 oreBase
Behavioral Finance: capire i tuoi bias6 articoli per capire perché i nostri istinti tradiscono le decisioni di investimento. Dal Dollar Cost Averaging alla disciplina value.
5 passi · 4 oreBase
Capire MarketSider: usare la piattaforma5 articoli per capire come funziona MarketSider — Market Regime, Discovery Score, e come integrare i nostri segnali nelle tue decisioni di investimento.
7 passi · 9 oreBase
Capire i mercati da zeroIl punto di partenza per chi non ha mai investito. 7 articoli in ordine progressivo dai concetti base alla prima allocazione di portafoglio.
Dopo questo
30 passi · 12 oreAvanzato
Gestione del Rischio nel Portafoglio30 articoli per capire come misurare, controllare e convivere con il rischio di investimento. Dal drawdown alla diversificazione vera, con i principi di Taleb e Marks.
12 passi · 3 oreAvanzato
Masterclass dai Grandi Libri della Finanza12 masterclass sui libri fondamentali della finanza moderna. Da Dalio a Kahneman, da Graham a Lynch: il percorso per costruire un framework di investimento completo.
Percorsi sullo stesso argomento con un livello dichiarato più basso o più alto: è un suggerimento derivato dal livello, non un prerequisito fissato da un editore.
Da leggere
I libri del percorso
Ray Dalio · 2017Esperto
PrincipiPrinciples di Ray Dalio (2017): sintesi completa in italiano, recensione critica MarketSider, applicazioni concrete ai mercati 2026 con dati live.
Nassim Nicholas Taleb · 2007Esperto
Il Cigno NeroIl Cigno Nero di Nassim Taleb: sintesi completa, recensione critica MarketSider, applicazione del concetto di evento raro ai mercati 2026.
Howard Marks · 2011Esperto
La Cosa Piu ImportanteThe Most Important Thing di Howard Marks: sintesi completa, recensione critica MarketSider, applicazione del pensiero di secondo livello ai mercati 2026.
Nassim Nicholas Taleb · 2012Esperto
AntifragileAntifragile di Nassim Taleb: sintesi completa, recensione critica MarketSider, applicazione dei concetti di skin in the game e via negativa al 2026.
William J. Bernstein · 2002Avanzato
I Quattro Pilastri dell'InvestimentoThe Four Pillars of Investing di William Bernstein: teoria, storia, psicologia e business applicati alla costruzione del portafoglio 2026.
Continua