Sharpe Ratio
Misura il rendimento extra ottenuto per ogni unità di rischio assunta. Calcolato come rendimento del portafoglio meno tasso risk-free, diviso per la deviazione standard. Un Sharpe Ratio superiore a 1 è buono; sopra 2 è eccellente.
Lo Sharpe Ratio, sviluppato da William Sharpe (premio Nobel 1990), risponde alla domanda: stai ottenendo un rendimento adeguato per il rischio che stai assumendo? Un portafoglio con rendimento del 10% e deviazione standard del 5% ha Sharpe di 2 (eccellente). Uno con rendimento del 15% e deviazione standard del 20% ha Sharpe di 0,75 (mediocre). Questo spiega perché l'All Weather Portfolio di Dalio, con rendimenti assoluti inferiori all'S&P 500 ma con molta meno volatilità, ha storicamente Sharpe Ratio comparabile o superiore.
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