Ribilanciamento del Portafoglio
Il processo periodico di ripristinare le proporzioni originali del portafoglio vendendo gli asset cresciuti oltre il target e comprando quelli scesi sotto, per mantenere il profilo di rischio desiderato.
Con il tempo, le asset class con rendimenti diversi spostano il peso del portafoglio dall'allocazione originale. Un portafoglio inizialmente 60/40 azioni-bond dopo un anno di bull market azionario può diventare 70/30, aumentando il rischio oltre le intenzioni. Il ribilanciamento vende azionario in profitto e compra obbligazionario, riportando il portafoglio all'allocazione target. Ha due approcci: periodico (es. una volta all'anno) o a soglia (ribilancio quando un asset si discosta oltre il 5-10% dal peso target). Ha anche un effetto anti-emotivo: forza a comprare ciò che è sceso e vendere ciò che è salito, l'opposto di ciò che l'istinto suggerisce.
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