Delta (Δ): misura quanto varia il prezzo dell'opzione per ogni punto di variazione del sottostante. Una call con Delta 0,50 guadagna 0,50€ se il titolo sale di 1€. Delta va da 0 a 1 per le call e da -1 a 0 per le put; una opzione at-the-money ha Delta circa ±0,50. Gamma (Γ): misura la velocità di variazione del Delta. Alta quando l'opzione è at-the-money e vicino alla scadenza — rende le posizioni più rischiose perché il Delta cambia rapidamente. Theta (Θ): misura il time decay — la perdita di valore dell'opzione per il semplice passare del tempo, a parità di tutto il resto. Un'opzione at-the-money perde valore ogni giorno, accelerando verso la scadenza. Vega (ν): sensibilità alla volatilità implicita — se la volatilità implicita sale, le opzioni (sia call che put) si rivalutano. Rho (ρ): sensibilità ai tassi di interesse, rilevante solo per opzioni a lungo termine. I market maker gestiscono portafogli "delta-neutral" hedgiando continuamente il Delta con posizioni nel sottostante.