Derivati

Straddle e Strangle

Strategie con opzioni che combinano l'acquisto simultaneo di una call e di una put sullo stesso sottostante, per scommettere su un forte movimento di prezzo senza dover prevederne la direzione.

Nello straddle, l'investitore acquista una call e una put con lo stesso strike price e la stessa scadenza: la posizione guadagna se il sottostante si muove in modo significativo in una direzione qualsiasi, ma perde valore se il prezzo rimane stabile, per via del time decay che erode entrambi i premi pagati. Lo strangle è una variante meno costosa, in cui la call e la put hanno strike diversi, entrambi out-of-the-money rispetto al prezzo corrente: richiede un movimento di prezzo più ampio per generare profitto rispetto allo straddle, ma costa meno in premio iniziale. Entrambe le strategie sono tipicamente usate in previsione di eventi con esito incerto ma impatto potenzialmente ampio sul prezzo, come pubblicazioni di risultati trimestrali o decisioni regolatorie.

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Perché è importante

Straddle e strangle permettono di scommettere sulla volatilità futura di un titolo invece che sulla sua direzione, ma il costo combinato dei due premi richiede un movimento di prezzo sufficientemente ampio da coprire entrambi prima di generare un profitto netto.

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