Il premio di un'opzione si scompone in due parti: il valore intrinseco, pari alla differenza favorevole tra prezzo del sottostante e strike price se l'opzione è in the money, altrimenti zero, e il valore temporale, che riflette la probabilità che l'opzione diventi profittevole prima della scadenza. Il valore temporale è massimo per opzioni at-the-money con tempo residuo elevato, e si erode progressivamente man mano che ci si avvicina alla scadenza, un fenomeno noto come time decay: un'opzione out-of-the-money che non entra mai in the money scade con premio pari a zero. Il premio è inoltre influenzato dalla volatilità implicita del sottostante: maggiore è la volatilità attesa, maggiore è il premio richiesto dal venditore per assumersi il rischio.