Strumento

PAC o versamento in unica soluzione

Lo stesso capitale, due strade. Il confronto a parita di somma versata, senza far vincere nessuno per costruzione.

Capitale totale (€)La stessa somma nei due percorsi

Durata (anni)

Rendimento annuo (%)La tua ipotesi, non una previsione

Costi annui (%)Es. il TER di un ETF

Inflazione (%)

Unica soluzione: 42.176,25 €
Versamento diluito: 32.162,95 €
Differenza: +10.013,30 €; +31,13% a favore di unica soluzione

Unica soluzioneVersamento diluito

Con un rendimento costante positivo il capitale investito subito resta esposto piu a lungo, quindi capitalizza di piu. Non e una previsione: e aritmetica dell ipotesi scelta.

Andamento anno per anno
Anno	Versato	Unica soluzione	Diluito	In euro di oggi
1	2.400,00 €	25.392,00 €	2.463,15 €	24.894,12 €
2	4.800,00 €	26.864,74 €	5.069,16 €	25.821,55 €
3	7.200,00 €	28.422,89 €	7.826,33 €	26.783,52 €
4	9.600,00 €	30.071,42 €	10.743,40 €	27.781,34 €
5	12.000,00 €	31.815,56 €	13.829,67 €	28.816,33 €
6	14.400,00 €	33.660,86 €	17.094,94 €	29.889,88 €
7	16.800,00 €	35.613,19 €	20.549,60 €	31.003,43 €
8	19.200,00 €	37.678,76 €	24.204,63 €	32.158,46 €
9	21.600,00 €	39.864,13 €	28.071,65 €	33.356,52 €
10	24.000,00 €	42.176,25 €	32.162,95 €	34.599,21 €

Ipotesi di questo calcolo

Rendimento annuo ipotizzato: 6%
Costi annui: 0,2% (sottratti al rendimento)
Inflazione: 2% annuo
Capitalizzazione mensile, versamenti a fine mese
Nessuna imposta considerata

Come funziona questo calcolo

La domanda si pone quando hai gia la somma disponibile: investirla tutta subito, oppure diluirla in versamenti mensili. Il confronto ha senso solo a PARITA DI CAPITALE: mettere 24.000 subito contro 1.000 al mese per un anno confronta due importi diversi, e vince sempre il primo per ragioni aritmetiche.

Con un rendimento costante positivo l unica soluzione vince quasi sempre, e il motivo e semplice: il capitale resta esposto piu a lungo. Questo strumento lo dice invece di nasconderlo. Il vantaggio del PAC e un altro e non si misura con questo numero — riguarda quanto sei esposto al singolo momento di ingresso, che con un rendimento costante per ipotesi qui non esiste.

Cambia il rendimento ipotizzato in negativo e il risultato si inverte: entrare gradualmente mette meno capitale sulla discesa. E la dimostrazione che la risposta dipende dall ipotesi, non dalla strategia in astratto.

Domande frequenti

Quale delle due conviene davvero?

Dipende da cosa fa il mercato dopo, che nessuno sa. Statisticamente, su mercati storicamente in crescita, l unica soluzione ha battuto il PAC nella maggioranza dei periodi. La scelta non e solo matematica: riguarda quanto saresti disposto a vedere il capitale scendere subito dopo averlo investito.

Perche il PAC vince quando metto un rendimento negativo?

Perche con un rendimento negativo costante, ogni euro investito prima perde piu a lungo. Diluire i versamenti riduce il capitale medio esposto.

Questo strumento tiene conto della volatilita?

No. Usa un rendimento costante per ipotesi. Un confronto che tenga conto della sequenza dei rendimenti richiede una simulazione su serie storiche reali, che e uno strumento diverso.

Concetti

Orizzonte temporalela variabile che pesa di piu

Approfondisci

Finanza comportamentaleperche la risposta razionale non e sempre quella che si segue

Altri strumenti

Non e una raccomandazione

Questo strumento calcola le conseguenze aritmetiche di un ipotesi che scegli tu. Non e una previsione, non tiene conto della fiscalita e non e consulenza finanziaria. I mercati non rendono una percentuale costante. Disclaimer completo.

Curato da MarketSider Research · Meglio tutto subito o a rate?