Working Capital = Attività Correnti − Passività Correnti. Le attività correnti includono liquidità, crediti commerciali e magazzino; le passività correnti includono debiti verso fornitori, ratei e quota corrente dei debiti finanziari. Un working capital elevato non è sempre positivo: può indicare inefficienza nella gestione del magazzino o ritardi nell'incasso dei crediti. Le aziende con grande potere negoziale sui fornitori (es. grande distribuzione, Apple) operano spesso con working capital negativo: incassano dai clienti prima di pagare i fornitori, usando i fornitori come fonte di finanziamento gratuita. Il ciclo di conversione della cassa (CCC) è la misura più completa: combina giorni di magazzino (DSO), giorni di incasso crediti (DIO) e giorni di pagamento fornitori (DPO). Amazon ha storicamente un CCC negativo, finanziando la crescita con il float dei fornitori.