Il relief rally nasce quando un evento negativo temuto si rivela meno grave del previsto (earnings sotto le aspettative ma non il crollo atteso), quando una fonte di incertezza si risolve (accordo commerciale, cessate il fuoco, decisione Fed meno hawkish del previsto) o semplicemente come rimbalzo tecnico dopo un calo rapido (oversold bounce). Caratteristiche che lo distinguono da un vero inversione di trend: (1) volume di scambi tendenzialmente più basso rispetto al ribasso precedente; (2) durata breve (giorni/settimane); (3) rimbalza su specifici livelli tecnici (medie mobili, ritracciamenti Fibonacci); (4) i fondamentali sottostanti non sono cambiati. Esempi: i numerosi relief rally durante il bear market del 2022 (ogni rimbalzo del 5-10% era seguito da nuovi minimi); i rimbalzi intermedi nel crollo del 2008-2009. Il danger del relief rally per l'investitore è confonderlo con la fine del bear market: acquistare su un relief rally che poi riprende a scendere ("catching a falling knife") è una delle perdite più dolorose.