BlackRock, calo del 39% negli asset crypto nel secondo trimestre
Gli asset sotto gestione nella divisione crypto di BlackRock hanno subito una contrazione significativa del 39% durante il secondo trimestre, riflettendo la volatilità del mercato delle criptovalute e il calo dei prezzi di bitcoin ed ethereum nei mesi estivi. Questo dato rappresenta un campanello d'allarme per il settore crypto-finance, poiché BlackRock è uno dei maggiori gestori patrimoniali al mondo e il suo iShares Bitcoin ETF spot è stato uno dei principali driver di adozione istituzionale del bitcoin nel 2024. Il declino rispecchia il sell-off generalizzato che ha colpito il mercato crypto tra maggio e agosto, con bitcoin sceso dai massimi sopra i 73mila dollari verso i 60mila. Per gli investitori italiani, il dato evidenzia i rischi della volatilità crypto e l'importanza di diversificazione, anche considerando la crescente esposizione dei fondi tradizionali ai digital asset. La performance negativa potrebbe comunque rappresentare un'opportunità per chi ritiene nel potenziale di lungo termine del settore crypto.
Questa notizia è rilevante perché il calo del 39% degli AUM crypto di BlackRock nel Q2 segnala un deflusso significativo dai prodotti crypto istituzionali, deprimendo i prezzi di BTC ed ETH e generando headwind sul sentiment del settore. Questo dato mina la narrazione di adozione istituzionale stabile e potrebbe innescare ulteriori liquidazioni nei digital asset e nei derivati correlati durante volatilità persistente. La contrazione accelera la correzione del mercato crypto dopo il rally post-approvazione degli ETF spot, creando pressure sui gestori patrimoniali esposti (BLK stesso incluso) e generando nervosismo su valutazioni e flussi retail/istituzionali.
Simile al selloff post-FTX collapse di novembre 2022, quando il mercato crypto ha subito un crollo del 65-70% in poche settimane e gli AUM istituzionali si sono drasticamente contratti; anche post-LUNA/Terra (maggio 2022), gli ETF e i prodotti structured legati a crypto hanno registrato deflussi significativi. BlackRock stesso aveva visto volatilità nei flussi verso i suoi Bitcoin ETF spot durante i periodi di correzione nel 2024 (marzo, giugno-agosto).
- Posizionamento long-term per investitori contrarian su BTC-USD e ETH-USD durante correction se si ritiene nel fondamentale di lungo termine (halving cycle, adozione istituzionale persistente)
- Opportunità di accumulo per i gestori patrimoniali disposti a "comprare il dip" e posizionare la crypto come hedging strategico contro inflazione e svalutazione valutaria
- Consolidamento dei player istituzionali: BLK e altri mega-manager potranno acquisire quota di mercato dai competitor minori durante il selloff
- Ulteriore deflusso dagli ETF spot crypto se il calo dei prezzi BTC/ETH prosegue al di sotto dei 60k$, innescando un loop negativo di liquidazioni
- Erosione della narrative istituzionale su crypto adoption e potenziale downgrade delle allocation strategiche da parte di grandi asset manager
- Contagio verso i fintech e i platform di trading crypto (COINBASE NON IN LISTA ma impatto su sentiment crypto generale e su volumi) con marginalizzazione dei prodotti retail
- Andamento di BLK, BTC-USD, ETH-USD nelle prossime sedute
- Contagio verso i fintech e i platform di trading crypto (COINBASE NON IN LISTA ma impatto su sentiment crypto generale...
- Evoluzione del sentiment e dati macro collegati
- Reazione dei mercati nelle prossime 24-48 ore
