Fondi Articolo 8 e Articolo 9 (SFDR): Significato e Guida Completa 2026
Le due categorie di prodotti finanziari con ambizione sostenibile più elevata previste dall'SFDR: i fondi Articolo 8 promuovono caratteristiche ambientali o sociali, i fondi Articolo 9 hanno l'investimento sostenibile come obiettivo esplicito.
L'SFDR classifica i prodotti finanziari in tre categorie principali. I fondi che rientrano nel solo Articolo 6 si limitano alla disclosure minima obbligatoria sui rischi di sostenibilità, senza promuovere caratteristiche ESG specifiche. I fondi Articolo 8, spesso definiti informalmente light green, promuovono caratteristiche ambientali o sociali tra i propri criteri di investimento, pur non avendo l'investimento sostenibile come obiettivo primario esclusivo. I fondi Articolo 9, definiti dark green, dichiarano l'investimento sostenibile come obiettivo esplicito e devono dimostrare come ogni investimento in portafoglio contribuisca a tale obiettivo, tipicamente con una quota rilevante di investimenti allineati alla Tassonomia UE. La classificazione è un'autodichiarazione del gestore soggetta a vigilanza, non una certificazione di qualità assoluta indipendente.
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La classificazione Articolo 8 o 9 è un punto di partenza utile ma non sufficiente per valutare un fondo sostenibile: due fondi Articolo 8 possono avere ambizioni ESG molto diverse tra loro, rendendo necessario leggere l'informativa precontrattuale specifica di ciascun prodotto.