Il buy and hold si fonda sull'osservazione che il mercato azionario ha storicamente premiato chi rimane investito attraverso i cicli, nonostante crolli, guerre e recessioni intermedie. Cercare di anticipare i minimi e i massimi (market timing) tende a distruggere rendimento nel tempo: mancare anche solo i migliori giorni di borsa in un decennio può ridurre drasticamente il rendimento totale, perché i rimbalzi più forti arrivano tipicamente subito dopo i cali più severi, quando il panico rende difficile restare investiti. Warren Buffett e John Bogle sono tra i sostenitori più noti di questa filosofia, applicata sia a singoli titoli di qualità sia a fondi indicizzati ampi.